Gerente de fundos de hedge forex

Gerente de fundos de hedge Forex
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TURN KEY HEDGE FUNDS, INC. Permite que o comerciante ou corretor de sucesso se torne um gerente do Hedge Fund em uma fração dos custos de start-up tradicionais e ainda fornece suporte contínuo para back office. Agora, você pode lançar seu próprio fundo!
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TURN KEY HEDGE FUNDS, INC. Estabeleceu uma série de contatos com fabricantes de mercado de moeda estrangeira que fornecerão ao comerciante da FX oportunidades comerciais anteriormente apenas disponíveis para grandes bancos e corretoras. Os comerciantes da FX receberão plataformas de negociação on-line, bem como assistência em seu uso, incluindo suporte de back office, tecnologia, suporte de conformidade, possível introdução de capital e muitos outros benefícios!
As moedas são um produto 'over the counter' e, como tal, não são cotadas ou negociadas em qualquer troca específica. Os preços são cotados por um grande número de "Market Makers" ativos, como bancos, corretores de moeda especializados ou outras entidades financeiras. Não há tamanho de contrato fixo padrão, nem taxas de comissão ou quaisquer outros custos de transação adicionais envolvidos. Todos os preços indicados são "de duas vias", ou seja, uma oferta e oferta (o spread). Este preço incluído inclui todos os custos de negociação. O spread pode variar dependendo das condições do mercado e da liquidez. Os preços podem variar dependendo da liquidez e estão em constante mudança. O "mercado" está vivo o tempo todo e "segue o sol" ao redor do globo. É possível operar de forma eficiente no mercado a partir de 20:00 GMT domingo a 21: 00GMT sexta-feira. As posições podem ser abertas e fechadas a qualquer momento ao longo deste período. A linha de data internacional está localizada no Pacífico ocidental, e cada dia útil chega primeiro nos centros financeiros da Ásia-Pacífico, primeiro Wellington, Nova Zelândia e Sydney, Austrália, seguido de Tóquio, Hong Kong e Cingapura. Algumas horas depois, enquanto os mercados continuam ativos nos centros asiáticos, o comércio começa no Bahrein e em outros lugares do Oriente Médio. Mais tarde ainda, quando é tarde no dia útil em Tóquio, os mercados na Europa abrem para negócios. Notavelmente, o fuso horário europeu é o mais ativo, com cerca de 2/3 de todas as transações globais sendo liberadas através de Londres. Posteriormente, quando é início da tarde na Europa, as negociações em Nova York e outros centros dos EUA começam. Finalmente, completando o círculo, quando é meio ou tarde nos Estados Unidos, chegou o dia seguinte na região da Ásia-Pacífico, os primeiros mercados abriram e o processo começa de novo.
O mercado de vinte e quatro horas significa que as taxas de câmbio e as condições de mercado podem mudar a qualquer momento em resposta a desenvolvimentos globais a qualquer momento. Todas as instituições de negociação escolhidas pela Parceria devem dispor de 24 horas de negociação disponíveis. Este é o único mercado onde os investidores podem reagir e potencialmente lucrar com qualquer evento econômico, social e político no momento em que ocorre dia ou noite.
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Confissões de um comerciante do FX Hedge Fund.
por Bryan Fletcher.
Recentemente, sentei-me com meu colega, Kristian Kerr, da DailyFX, para entrevistá-lo sobre seu tempo como ex-analista de pesquisa e gerente de portfólio da FX Concepts, anteriormente um dos maiores hedge funds de todo o mundo.
Kristian cobre muito terreno nesta entrevista fascinante e é um dos que você não quer perder.
A entrevista está disponível em formato de áudio apenas ou através da transcrição abaixo.
B: Olá a todos. Este é Bryan Fletcher, Gerente de Produto para Negociação Algorítica em um grande corretor da FX e I & rsquo; m juntado por Kristian Kerr do DailyFX.
K: Oi Bryan, bom estar aqui.
B: Obrigado por me juntar.
B: Tudo bem, bem, Kristian se junta a mim hoje e eu estava muito interessado em falar com Kristian sobre sua experiência trabalhando na FX Concepts. Então, Kristian, você poderia nos dar um pouco de fundo sobre o que o FX Concepts é e fez e sua experiência lá.
K: Sim. A FX Concepts foi um dos maiores hedge funds focados em moeda do mundo. Eles fizeram tudo, desde a sobreposição até as estratégias de retorno absoluto, mas você sabe ao máximo, eles eram cerca de um fundo de US $ 14 bilhões. Então, eles eram um dos poucos hedge funds lá que se concentravam no negócio FX.
B: Então, o que você fez especificamente lá? Você disse que você estava lá há cerca de 7 anos?
K: Corta. Eu comecei como um analista de pesquisa que cobriu as moedas do G10 e as moedas dos mercados emergentes e, depois de algum tempo, trabalhei no caminho para o comerciante proprietário / gerente de portfólio, assumindo assim o risco em nome da empresa.
B: Muito bom. Então, o que você pode me falar sobre as estratégias que o FX Concepts usou e como funcionou seu modelo? E como você se encaixou nisso?
K: Sim, era principalmente um fundo sistemático. Você sabe, eu diria que cerca de 90% da negociação foi baseada em modelos, baseada em sistemas. Havia uma sobreposição discricionária de comerciantes, gerentes de portfólio e equipe do CIO e que poderia consistir em qualquer coisa de tentar ajudar na execução a sobreponderar uma posição / subponderação de uma posição para instrumentos de negociação que você não está recebendo um sinal de modelo. era basicamente apenas uma espécie de estratégia híbrida para tentar adicionar alfa ao desempenho do fundo, o que eu acho que funcionou muito bem.
B: Então, você traz alguns pontos interessantes. Primeiro, quero perguntar-lhe mais sobre os modelos utilizados pelos conceitos da FX. Você pode falar um pouco sobre as entradas usadas - preço, volume, sentimento? Que tipos de insumos foram usados ​​em seus modelos?
K: Eles olharam para qualquer coisa. Eles tiveram quants muito brilhantes que surgiram com eles. O modelo inicial que eu acredito foi realmente cíclico. Por isso, baseou-se em elementos de ciclo que John Taylor criou, mas evoluíram, você conheceu com o mercado e desenvolveu algumas estratégias de tipo bastante complexas. Eu acho que o seu modelo mais bem sucedido foi focado principalmente nos mercados emergentes e aqueles que tiveram alguns dos seus melhores retornos e eles estavam fazendo algumas coisas interessantes em relação à indexação e a fazer cestas de moedas, mas você sabe, uma das Os primeiros fundos reais para comércio agressivo também são transportados.
Então, foi uma série de estratégias. É muito difícil de cultivá-lo, oh, eles eram um fundo de tendência seguinte, ou uma tendência de contra acordo com o tipo de fundo. Isso não é realmente como funcionou, mas, no lado discricionário, eles analisariam todas as coisas que você mencionou. Do lado sistemático, dependia do que eles queriam alcançar com a estratégia, mas era variado em termos dos diferentes sistemas que estavam sendo executados em qualquer momento.
B: Então, na sua opinião, você disse que a sobreposição discricionária estava lá para adicionar alfa. Você pode falar sobre isso um pouco e de onde você acha que isso vem? O que um humano pode fazer melhor do que um sistema algo?
K: É uma decisão que você precisa fazer, certo. Esse é sempre um debate que temos como comerciantes. Se você é sistemático - muitos garotos vão dizer que o sistema corre e tem tão pouca entrada e ação humana quanto possível porque todo o ponto de um sistema é que você quer que a falta de emoção em sua negociação, mas também há tempos em o mercado onde você sabe, onde você pode dizer que o ruído, que o sistema pode não estar no melhor ponto de entrada. Coisas assim.
Onde esse pouco de discrição humana e hellip; eu não estou dizendo quando você executa um sistema que você deveria ter 50/50 o que você tem, mas um pouco como uma pequena porcentagem de sobreposição ajuda, eu acho, em termos de coisas como a execução, pontos de entrada e cronograma. Todos esses tipos de coisas, penso eu, são coisas em que você pode obter um pouco de vantagem extra se feito corretamente. Onde eu acho que você entra em problemas é quando você tenta otimizar demais e o componente discricionário humano se torna cada vez mais. Aquele é o que eu acho que você está com problemas. Lá é uma linha fina, basicamente, quando você está fazendo esse tipo de coisa. Você tem que ser muito diligente e cuidadoso que você não cruza a linha e se torna muito ativo no lado discricionário.
B: Nós conversamos anteriormente sobre as estratégias de tipo HFT que o FX Concepts empregou. Você pode expandir um pouco sobre o que estávamos discutindo anteriormente? Quais modelos eles usaram e quais são alguns dos desafios de um fundo que o tamanho implementa uma estratégia de tipo HFT?
K: Sim. Quero dizer, eles foram relativamente atrasados ​​para o jogo em coisas de alta freqüência. Ele realmente já começou a decolar, então você sabe, eu não diria que era algo para o qual eles eram realmente conhecidos. Além disso, o grande problema com a execução de uma estratégia de tipo HFT como um fundo de grande porte é que ele não é escalável. O grande problema é depois de executar um monte de testes e executar algumas estratégias diferentes, eles acabaram encontrando uma estratégia de negociação decente de alta freqüência. O que acabou acontecendo é que você não poderia executá-lo em tamanho suficientemente decente para causar impacto no fundo mais amplo P / L.
Eu acho que é o que você se deparou com esse tipo de questões, onde você pode estratégias de negociação muito bem sucedidas na frente do algo, mas se você estiver executando qualquer tamanho decente de dinheiro, torna-se muito difícil tornar esse impacto mais amplo em termos de seus retornos se você estiver executando $ 14 bilhões de dólares ou seja o que for. Esse é o tipo de bom e mau disso. Eu também acho que executar um tamanho menor permite algumas oportunidades que você não pode obter em outro lugar quando você está movendo o mercado pelo seu tamanho, então é um tipo de oferta e entrega em termos do que deseja obter.
B: FX Concepts, do que eu li, estava no negócio por 32 anos e depois fecharam a loja há pouco tempo. Tenho certeza de que você teve muito tempo para refletir sobre os motivos que levaram a isso. Você pode falar sobre isso um pouquinho? O que você acha que, em última instância, levou o FX Concepts a fechar suas portas?
K: Sim, eu tenho muito tempo para pensar sobre isso. Você sabe, como eu disse, eu sou muito um tipo de economista austríaco ou daquele inclinado, onde eu simplesmente não gosto de intervenção das autoridades no mercado. Se você quiser executar um sistema de mercado livre, deixe o mercado funcionar, certo? Então, eu acho que o que foi muito prejudicial para [FX] Conceitos e muitos dos outros fundos focados em moeda que acabaram encerrando em torno desse mesmo tempo, não era porque eles faziam bons negócios, eles eram "Long Term Capital" ] que realmente acabou de ficar muito grande e sofreu de arrogância e acabou por falhar porque tomaram decisões comerciais ruins.
Eles estavam em um ambiente onde as autoridades bancárias centrais e outros decisores políticos decidiram suprimir a volatilidade após a crise financeira global. Você conhece vis a vis QE, vis a vis da suspensão da marca ao mercado. Então, tivemos supressão em vol [alitity]. A volatilidade cambial caiu para seus níveis mais baixos de sempre se você olhar para a CVIX há alguns anos atrás. O que acaba acontecendo, você tem os mercados não se movendo, então as pensões e os tipos de veículos que investem nesses produtos não verificam a necessidade de estar na superposição FX ou no tipo de estratégias de busca alfa FX. Ele simplesmente não teve nenhum sentido quando você tem um volume voltado de 5% no G10. Então eu acho que é o que realmente os desfez. Apenas o fato de que vol [atilidade] acabou de colapsar e ficou assim por um tempo.
Claro que o interessante adicional ou o PS para esta história é que foi quase - uma vez que todos esses fundos começaram a sair do mercado era quase o limite exato da moeda vol. [Atilidade]. Você sabe, então é como se vá a essa idéia de um momento de Minksy. A estabilidade gera instabilidade, que é o que acabamos vendo e agora existe um vazio no mercado para esse tipo de grandes jogadores de hedge funds FX. Há realmente apenas alguns grandes restantes, mas acho que foi realmente o que desfez foi o fato de que ninguém mais viu a necessidade de gerenciamento de moeda porque a volatilidade permaneceu tão baixa por tanto tempo. Obviamente, o que acabou acontecendo 6 meses depois, você fez o BOJ virar dobrando com a Abenomics. Você viu USDJPY decolar. Alguns meses depois, o SNB desfez a peg em EURCHF e nós tínhamos Franco Suíço movendo 30% em questão de minutos.
Passamos de níveis muito, muito extremamente baixos em vol. [Atilidade] para níveis extremos de volatilidade. Há uma lição a ser aprendida lá, eu acho. Quando as coisas ficam assim, quase você tem que começar a pensar comtrarian, porque o mercado quase se torna também aceitando pensar que esse regime vai durar para sempre.
B: Então, estávamos falando anteriormente sobre alguns problemas de escalabilidade com baixa volatilidade [atilidade]. Em termos de comerciante de varejo, deve haver um medo de baixa volatilidade, se você é um comerciante de varejo? O que é diferente do que um comerciante varejista enfrentaria em oposição aos conceitos FX?
K: Sim, não tanto o vol [atilidade]. Eu diria no lado do comércio varejista, a grande diferença entre um comerciante de grande porte que vai executar um sistema como [FX] Conceitos. Quero dizer, em alguns mercados emergentes, eles eram 70% do volume diário. Quando você está executando esse tamanho, quando você tem uma grande pegada no mercado, é um processo muito diferente que você atravessa porque você empurrará essencialmente os preços para cima e para baixo dentro e fora do mercado. O que penso que, em última análise, é uma vantagem para ser um comerciante menor, porque você pode entrar e sair.
Você é esse pequeno barco rápido que pode entrar e sair dos lugares e é o que você está tentando aproveitar. Então, acho que é a grande diferença. Quando você está negociando menos tamanho e acho que uma grande coisa agora é muito diferente é que o mercado FX mudou muito nos últimos 10 anos. Quando comecei pela FX Concepts em meados da década de 2000, quero dizer, nós fazíamos 95% da nossa voz de volume, por telefone. Quando eu saí, 90% do volume estava sendo feito eletronicamente.
Houve essa gigantesca mudança nos termos do funcionamento do mercado FX e acho que realmente é uma grande mudança ou benefício ou potencial catalisador para o comerciante de videojogos. Eles terão permissão para aproveitar algumas das mudanças na microestrutura do mercado que, francamente, não existe há uma década. Então eu acho que essa "s" é outra grande vantagem que eu diria. É só a expansão do mercado. Era basicamente muito antiquado e agora é muito moderno. Eu acho que isso deveria ajudar alguém de menor tamanho a ter acesso a coisas que eles não teriam há uma década atrás.
B: Quando a mudança aconteceu de Voz para Eletrônica, isso afetou P / L na FX Concepts de qualquer forma mensurável e isso alterou suas estratégias de qualquer maneira?
K: Sim, essa é uma boa pergunta. Teoricamente, mudando-se para o sistema eletrônico, você deve melhorar os custos de execução, mas você precisa perguntar-se a que custo, certo? Você sabe, eu sempre digo às pessoas isso, por exemplo, quando eu comecei lá, o tempo de Natal viria e de 1 de dezembro a 25 de dezembro, você caminharia nesse escritório e literalmente cada espaço naquele escritório seria coberto por qualquer tipo de prato de queijo, prato de bolachas, garrafas de vinho de bancos que nos estavam dando o seu agradecimento pelo ano porque você está negociando voz através deles. Quando eu sai, talvez tenhamos uma garrafa de vinho. O que eu estou tentando ilustrar com esse ponto é que quando você está lidando com o lado da voz, você está lidando com um negócio de relacionamento, você está conversando com essas pessoas.
Quem quer esse tipo de serviço? Provavelmente é mais a macro global, o tipo de fundo Soros que quer acesso à informação. O cara está executando um sistema, ele precisa disso? Provavelmente não porque suas insumos são todos técnicos, ou principalmente baseados em preços, você sabe, focado no mercado. Não tanto no fluxo de informações. Então, é um jogo diferente, mas você tem que se perguntar a si mesmo e ndash; quer ter ambos? Tem um modelo híbrido. Eu sei que muitos fundos ainda darão muito negócio sobre a voz porque eles querem ter esse acesso de liquidez no caso de algo acontecer no lado eletrônico.
Caso você obtenha um evento de tipo SNB, você ainda possui relacionamentos que pode usar se o lado eletrônico cair. Essa é outra razão pela qual você verá isso, mas também eles querem a informação. Se você estiver executando um fundo puramente sistemático, se esse tipo de evento acontecer, você provavelmente simplesmente desligou. Você provavelmente puxa o plug para esses poucos minutos. É o tipo de coisas que você precisa se perguntar. Eu não penso lá, realmente é uma resposta real, Bryan.
Isso depende da sua maquiagem, do tipo de estratégia que você está executando e do que você se sente mais confortável, mas você sabe, eu conheço tantos fundos lá que só trocam eletronicamente e fazem muito, muito bem e eles não fazem ; t quer, você sabe, é quase as coisas de que eles falam, a informação de fluxo acaba sendo ruim. Tudo depende do que você está tentando obter de seus provedores de liquidez.
B: Eu vou mudar as mudanças um pouco. Falando da minha própria experiência, quando comecei a começar a comercializar e estava tentando construir uma estratégia de negociação algorítmica, sempre senti como se estivesse no exterior procurando e geez, se eu apenas trabalhava para um desses grandes jogadores, eu saberia tanto e tornaria muito mais fácil encontrar estratégias comerciais lucrativas. Quais são algumas das ofertas que você tem de trabalhar em um dos maiores hedge funds lá fora e falar com alguém no meu sapatos que não tem essa experiência, quão grande é uma vantagem?
K: Eu acho que nós temos um pouco de sucesso no mesmo tema. Os prós e contras da empresa para o tamanho. Quanto mais dinheiro você gerencia, melhor acesso você tem ao talento, coisas assim. Trabalhando com pessoas muito, muito inteligentes, que podem encontrar soluções muito facilmente para as coisas, mas você também desiste demais. Torna-se muito mais um processo & ndash; comitês de investimento, esse tipo de coisas. Mais uma vez, é um dar e pegar. Você quer tamanho, você não quer tamanho. É a mesma coisa. Quero dizer, eu ouço o que você está dizendo, mas no final, eu diria que eu trabalhei há 7 anos e você acha que essas grandes instituições têm, de alguma forma, não sofrem as mesmas armadilhas emocionais que um comerciante individual faz ou não? cair no mesmo tipo de dilemas e armadilhas e é tudo igual, mas em uma escala diferente.
Tudor Jones falou muito sobre isso no famoso filme PBS, mas quando você está lidando com o dinheiro, no final, a razão pela qual troco o jeito que eu faço é que eu acredito que muito do mercado é sobre ganância e medo e isso é o tipo que nos impulsiona e essa emoção. Só porque você gerencia $ 14 bilhões de dólares em oposição a $ 1 milhão de dólares não significa que você não vai cair sob as mesmas armadilhas. Então eu diria que é realmente muito parecido, você apenas adiciona alguns zeros nas extremidades dos negócios que você está olhando.
B: Sobre esse tamanho de um fundo, você falou sobre a transição da voz para o eletrônico, quão avançados eram os algoritmos de execução para algo assim.
K: Mudou com o mercado, certo? Quando começamos, nós fomos uma das primeiras a usar a agregação principalmente porque tínhamos tantas linhas de contraparte, então fomos capazes de fazer isso. Nós fomos uma das primeiras a tirar partido de algum software de agregação. Então, passou de ser quase que estávamos aproveitando os bancos, porque nós tinhamos quase um conhecimento mais profundo de liquidez do que eles fizeram para onde eles ficaram mais sofisticados quando começaram a descobrir o lado eletrônico do negócio, pois os caras de alta freqüência deixaram as ações e Começou a vir para o FX.
O lado da compra passou de ser eles mesmos, o que estava no controle, para o final, basicamente, os bancos podiam dizer o quanto estava por trás do seu pedido, então esse jogo começa basicamente, você precisa complicar coisas e tentar enganar Eles e você entra em todo esse fluxo predatório e isso é o caminho que eu deixei. Foi assim que os mercados chegaram. Hoje em dia, todos estão tentando ler o quanto existe e o mercado muda quase que instantaneamente. Passou de ser muito, muito simples de se aproveitar para que isso se voltasse para nós quando os bancos basicamente o descobriram, por assim dizer.
B: Mais algumas perguntas de mim. Que pergunta deveria ter lhe pedido que não entendi e qual seria a resposta?
K: Onde está o euro indo (risos) ou quando o Euro vai paridade eu diria. Não, acho que você abordou alguns tópicos realmente bons aqui. Eu apenas estresse, e eu já abordei isso anteriormente, acho que hoje em dia, dado onde o mercado foi e estou falando FX, apenas essa gigantesca mudança de ser um dos mercados mais antiquados a ser um dos mais avançados agora em tão curto período de tempo que, obviamente, traz muitas oportunidades para o tipo de comerciante de varejo que não existe realmente.
Há muitos acessos aqui que simplesmente não existem alguns anos atrás. Eu acho que isso é o que eu diria. É um momento emocionante para se envolver nesse mercado, especialmente com o lugar em que nos dirigimos. Se você pensa que estamos em algum tipo de fase em termos de ciclos econômicos, a volatilidade, espero, estará aqui para ficar. Teoricamente, aqueles que usam algos devem poder aproveitá-lo.
B: Bem, bom negócio. Diga-nos, onde você quer que as pessoas o encontrem, conecte-se com você, entre em contato com você e sobre o que você está focando no próximo?
K: Sim, eu estou no DailyFX.
B: Grande entrevista, Kristian. Obrigado pelo seu tempo.
K: Tudo bem. Obrigado, Bryan.
Experiências únicas nesta entrevista e performances passadas não garantem resultados futuros! O desempenho passado não é uma indicação de resultados futuros.
O DailyFX fornece notícias e análises técnicas sobre as tendências que influenciam os mercados monetários globais.
Próximos eventos.
Calendário econômico Forex.
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Hedge Fund Manager.
Definição do gestor de fundo Hedge por & # 8220; ForexSQ & # 8221; especialistas, encontrando a nossa diferença entre os gestores de carteira de hedge funds e os gestores de desempenho de hedge funds, também aprenderá sobre estratégias de gestores de hedge funds ou como os gestores de hedge funds gerem riscos. Nossos principais especialistas conduziram este artigo porque você conhece também as taxas dos gestores de hedge funds.
O que é um Hedge Fund Manager.
Um fundo de hedge é um fundo de investimento que agrupa capital de pessoas credenciadas ou investidores institucionais e investe em uma variedade de ativos, muitas vezes com técnicas complexas de construção de carteiras e gerenciamento de risco. É administrado por uma empresa de gestão de investimentos profissionais e, muitas vezes, é estruturado como uma sociedade de responsabilidade limitada, uma empresa de responsabilidade limitada ou um veículo similar. Os fundos de hedge geralmente são distintos dos fundos mútuos, pois o uso de alavancagem não é limitado pelos reguladores e distintos dos fundos de private equity, já que a maioria dos hedge funds investir em ativos relativamente líquidos.
O fundo de hedge conhecido originou-se das posições longas e curtas pareadas que o primeiro desses fundos usava para cobrir o risco de mercado. Ao longo do tempo, os tipos e a natureza dos conceitos de cobertura expandiram, assim como os diferentes tipos de veículos de investimento. Hoje, os hedge funds se engajam em uma ampla gama de mercados e estratégias e empregam uma grande variedade de instrumentos financeiros e técnicas de gerenciamento de risco.
Os fundos Hedge são disponibilizados apenas para certos investidores credenciados e não podem ser oferecidos ou vendidos ao público em geral. Como tal, eles geralmente evitam a supervisão regulamentar direta, ignoram os requisitos de licenciamento aplicáveis ​​às empresas de investimento e operam com maior flexibilidade do que os fundos de investimento e outros fundos de investimento. No entanto, os regulamentos aprovados nos Estados Unidos e na Europa após a crise financeira de 2007-08 visavam aumentar a supervisão governamental dos hedge funds e eliminar certas lacunas regulatórias.
Hedge funds existem há muitas décadas e se tornaram cada vez mais populares, crescendo para ser uma das maiores classes de gerenciamento de ativos do mundo em 2014. No entanto, de acordo com um relatório da Hedge Fund Research publicado em outubro de 2015, os ativos da indústria de hedge funds diminuíram & # 8220; em US $ 95 bilhões para 2,87 trilhões no terceiro trimestre, fazendo 2015 seu pior ano desde 2008. Um dos hedge funds de melhor desempenho em 2014 William Ackman & # 8217; s portfólio Pershing Square Holdings, que tinha cerca de US $ 20 bilhões no início 2015 diminuiu 12,6 por cento em outubro de 2015 para US $ 16,5 bilhões em ativos.
Os fundos de hedge são geralmente abertos e permitem adições ou retiradas por parte de seus investidores (geralmente de forma mensal ou trimestral. O valor de um fundo de hedge é calculado como uma parcela do valor patrimonial líquido do fundo, o que significa que aumenta e diminui o valor dos ativos de investimento do fundo (e as despesas do fundo) são refletidas diretamente no valor que um investidor pode retirar posteriormente.
Muitas estratégias de investimento em hedge funds visam alcançar um retorno positivo sobre o investimento, independentemente de os mercados estarem subindo ou diminuindo (& # 8220; retorno absoluto & # 8221;)). Os gestores dos fundos Hedge geralmente investem dinheiro próprio no fundo que eles administram, o que serve para alinhar seus próprios interesses com os dos investidores no fundo. Um fundo de hedge normalmente paga ao seu gerente de investimentos uma taxa de gerenciamento anual (por exemplo, 1% dos ativos do fundo) e uma taxa de desempenho (por exemplo, 20% do aumento no valor patrimonial líquido do fundo no ano ). Alguns fundos de hedge têm vários bilhões de dólares de ativos sob gestão (AUM). A partir de 2009, os hedge funds representavam 1,1% do total de fundos e ativos detidos pelas instituições financeiras. A partir de junho de 2013, o tamanho estimado da indústria global de hedge funds era de US $ 2,4 trilhões.
Hedge Fund Managers Strategies.
As estratégias de hedge funds são geralmente classificadas entre quatro grandes categorias: macro global, direcional, gerado por eventos e valor relativo (arbitragem). As estratégias dentro dessas categorias envolvem perfis de risco e perfis de retorno. Um fundo pode empregar uma estratégia única ou múltiplas estratégias de flexibilidade, gerenciamento de risco ou diversificação. O prospecto do hedge fund, também conhecido como um memorando de oferta, oferece informações sobre potenciais investidores sobre aspectos-chave do fundo, incluindo a estratégia de investimento do fundo, o tipo de investimento e o limite de alavancagem do fundo.
Os elementos que contribuem para uma estratégia de hedge funds incluem: a abordagem do mercado de hedge no mercado; o instrumento particular utilizado; O setor de mercado no qual o fundo se especializa (por exemplo, cuidados de saúde); o método utilizado para selecionar investimentos; e o montante da diversificação dentro do fundo. Há uma variedade de abordagens de mercado para diferentes classes de ativos, incluindo patrimônio, renda fixa, commodity e moeda. Os instrumentos utilizados incluem: ações, renda fixa, futuros, opções e swaps. As estratégias podem ser divididas em aquelas em que os investimentos podem ser selecionados pelos gerentes, conhecidos como "discricionários / qualitativos", ou aqueles em que os investimentos são selecionados usando um sistema computadorizado, conhecido como & # 8220; sistemático / quantitativo & # 8221 ;. O valor da diversificação dentro do fundo pode variar; os fundos podem ser multi-estratégia, multi-fundo, multi-mercado, multi-gerente ou uma combinação.
Às vezes, as estratégias de hedge funds são descritas como retorno absoluto e são classificadas como neutras ou direcionais no mercado. Os fundos de mercado neutro têm menos correlação com o desempenho geral do mercado por meio de "neutralização" e # 8221; o efeito das balanços do mercado, enquanto os fundos direcionais utilizam tendências e inconsistências no mercado e têm maior exposição às flutuações do mercado.
Hedge Fund Risk Management.
O investimento em hedge funds pode proporcionar uma diversificação que pode reduzir o risco global do portfólio de um investidor. Os gerentes de hedge funds usam estratégias e instrumentos de negociação específicos com o objetivo específico de reduzir os riscos de mercado para produzir retornos ajustados ao risco que sejam consistentes com os investidores # 8217; Nível de risco desejado. Os fundos Hedge, idealmente, produzem retornos relativamente não correlacionados com os índices de mercado. Enquanto "hedging" # 8221; pode ser uma forma de reduzir o risco de um investimento, os hedge funds, como todos os outros tipos de investimento, não são imunes ao risco. De acordo com um relatório do Grupo Hennessee, os hedge funds foram aproximadamente um terço menos voláteis que o S & amp; P 500 entre 1993 e 2010.
Os investidores em hedge funds são, na maioria dos países, obrigados a ser investidores qualificados que assumem estar cientes dos riscos de investimento e aceitam esses riscos devido aos potenciais retornos relativos a esses riscos. Os gestores de fundos podem empregar estratégias extensivas de gerenciamento de risco para proteger o fundo e os investidores. De acordo com o Financial Times, os grandes hedge funds possuem algumas das práticas de gestão de risco mais sofisticadas e exigentes em qualquer parte da gestão de ativos. Os gestores de fundos Hedge podem deter um grande número de posições de investimento por curtas durações e provavelmente terão um sistema de gerenciamento de risco particularmente abrangente. Os fundos podem ter & # 8220; agentes de risco e # 8221; que avaliam e gerem riscos, mas não estão envolvidos na negociação e podem empregar estratégias como modelos de risco de carteira formal. Uma variedade de técnicas e modelos de medição podem ser usados ​​para calcular o risco incorrido pelas atividades do fundo de hedge; Os gerentes de fundos podem usar modelos diferentes, de acordo com a estrutura e a estratégia de investimento de seus fundos. Alguns fatores, como a normalidade do retorno, nem sempre são contabilizados por metodologias convencionais de medição de risco. Os fundos que utilizam o valor em risco como uma medida de risco podem compensar isso empregando modelos adicionais, tais como redução e & # 8220; tempo sob a água; # 8221; para garantir que todos os riscos sejam capturados.
Além de avaliar os riscos relacionados ao mercado que podem surgir de um investimento, os investidores costumam empregar a due diligence operacional para avaliar o risco de que um erro ou fraude em um hedge fund possa resultar em perda para o investidor. As considerações incluirão a organização e gestão de operações no gestor de hedge funds, seja a estratégia de investimento e seja sustentável e a capacidade do fundo de se desenvolver como uma empresa.
Hedge Fund Managers Fees.
As empresas de gestão de hedge funds normalmente cobram seus recursos, tanto uma taxa de gerenciamento como uma taxa de desempenho.
As taxas de administração são calculadas como uma porcentagem do valor patrimonial líquido do fundo e geralmente variam de 1% a 4% ao ano, sendo 2% padrão. Geralmente são expressos como uma porcentagem anual, mas calculados e pagos mensalmente ou trimestral. As taxas de gerenciamento de hedge funds são projetadas para cobrir os custos operacionais do gerente, enquanto a taxa de desempenho fornece os lucros do gerente. No entanto, devido a economias de escala, a taxa de gerenciamento de fundos maiores pode gerar uma parte significativa dos lucros de um gerente e, como resultado, algumas taxas foram criticadas por alguns fundos de pensão públicos, como o CalPERS, por serem muito altos .
A taxa de desempenho é geralmente 20% dos lucros do fundo em qualquer ano, embora estejam entre 10% e 50%. As taxas de desempenho destinam-se a incentivar um gerente a gerar lucros. As taxas de desempenho foram criticadas por Warren Buffett, que acredita que, porque os hedge funds compartilham apenas os lucros e não as perdas, tais taxas criam um incentivo para a gestão de investimentos de alto risco . As taxas de taxa de desempenho caíram desde o início da crise do crédito.
Quase todas as taxas de desempenho de hedge funds incluem uma marca de água # 8220; alta e # 8221; (ou & # 8220; provisão de redução de débito & # 8221;), o que significa que a taxa de desempenho aplica-se apenas aos lucros líquidos (ou seja, os lucros após perdas em anos anteriores foram recuperados). Isso evita que os gerentes recebam taxas por desempenho volátil, embora um gerente às vezes feche um fundo que tenha sofrido graves perdas e inicie um novo fundo, em vez de tentar recuperar as perdas ao longo de vários anos sem taxa de desempenho.
Algumas taxas de desempenho incluem um "obstáculo" # 8221 ;, de modo que uma taxa só é paga no desempenho do fundo em excesso de uma taxa de referência (por exemplo, LIBOR) ou uma porcentagem fixa. A & # 8220; soft & # 8221; obstáculo significa que a taxa de desempenho é calculada em todas as devoluções do fundo se a taxa de obstáculos for cancelada. A & # 8220; hard & # 8221; O obstáculo é calculado apenas em retornos acima da taxa de obstáculos. Um obstáculo destina-se a garantir que o gerente só seja recompensado se o fundo gerar retornos que excedam os retornos que o investidor receberia se tivessem investido seu dinheiro em outro lugar.
Alguns fundos de hedge cobram uma taxa de resgate (ou taxa de retirada) para retiradas antecipadas durante um período de tempo especificado (geralmente um ano) ou quando as retiradas excedem uma porcentagem predeterminada do investimento original. A finalidade da taxa é desencorajar investimentos de curto prazo, reduzir o volume de negócios e dissuadir retiradas após períodos de desempenho fraco. Ao contrário das taxas de gerenciamento e taxas de desempenho, as taxas de resgate são geralmente mantidas pelo fundo.
Hedge Fund Portfolio Managers.
As empresas de gestão de fundos Hedge geralmente são de propriedade de seus gerentes de portfólio, que, portanto, têm direito a quaisquer lucros que o negócio faça. Como as taxas de gerenciamento destinam-se a cobrir os custos operacionais da empresa, as taxas de desempenho (e quaisquer taxas de gerenciamento excessivas) geralmente são distribuídas aos proprietários da empresa como lucros. Muitos gerentes também têm grandes participações em seus próprios fundos.
Os principais gerentes de hedge funds ganham o que foi denominado & # 8220; extraordinário & # 8221; montantes de dinheiro, com a maior arrecadação chegando a US $ 4 bilhões por ano. Os ganhos no topo são muito maiores do que em qualquer outro setor do setor financeiro. & # 8220; Eles nem pensariam em sair da cama para US $ 13 milhões (£ 8 milhões) Goldman Sachs & # 8217; o chefe Lloyd Blankfein foi pago no ano passado, & # 8221; escreve Richard Anderson, um repórter da BBC Business. Coletivamente, os 25 principais gerentes de fundos de hedge ganham regularmente mais do que todos os 500 executivos da S & amp; P 500. A maioria dos gestores de fundos de hedge são remunerados muito menos e a competitividade da indústria, juntamente com a estrutura de incentivos financeiros. , significa que o fracasso pode levar a não receber o pagamento. A BBC cita um insider da indústria que diz & # 8220; muitos gerentes não estão ganhando dinheiro. & # 8221;
Em 2011, o gerente superior ganhou US $ 3.000m, o décimo ganhou $ 210m e o 30 ganhou US $ 80 milhões. [109] Em 2011, os ganhos médios dos 25 maiores gestores de fundos de hedge compensados ​​nos Estados Unidos foram de US $ 576 milhões. De acordo com o Absolute Return + Alpha, em 2011, a remuneração total média para todos os profissionais de investimentos em fundos de hedge foi de US $ 690.786 e a remuneração mediana foi de US $ 312.329. Os mesmos números para CEOs de fundos de hedge foram de US $ 1.037.151 e $ 600.000, e para os diretores de investimento foram de US $ 1.039.974 e US $ 300.000, respectivamente.
Das 1.226 pessoas da lista de bilionários do Forbes World's 2012 para 2012, 36 dos financiadores listados e # 8220; pedaços significativos derivados e # 8221; de sua riqueza de gerenciamento de hedge funds. Entre os 1.000 pessoas mais ricas do Reino Unido, 54 eram gestores de hedge funds, de acordo com a lista Sunday Times Rich para 2012. (Os fundos não tendem a reportar compensação. As listas publicadas dos valores obtidos pelos principais gerentes usam estimativas com base em fatores como como as taxas cobradas pelos seus fundos e o capital que eles pensaram ter investido neles.) Leia sobre os melhores gestores de fundos de hedge australianos aqui.
Hedge Fund Managers Performance.
As estatísticas de desempenho para hedge funds individuais são difíceis de obter, já que os fundos, historicamente, não foram obrigados a reportar seu desempenho a um repositório central e as restrições contra ofertas públicas e publicidade levaram muitos gerentes a se recusarem a fornecer informações de desempenho publicamente. No entanto, resumos do desempenho do fundo de hedge individual estão ocasionalmente disponíveis em revistas e bancos de dados da indústria e consultoria de investimento Hennessee Group.
Uma estimativa é que o fundo de hedge médio retornou 11,4% ao ano, representando um retorno de 6,7% acima do desempenho geral do mercado antes das taxas, com base em dados de desempenho de 8,4 mil fundos de hedge. Outro é que, entre janeiro de 2000 e dezembro de 2009, os fundos de hedge apresentaram desempenho superior a outros investimentos significativamente menos voláteis, com as ações caindo 2,62% ao ano ao longo da década e os hedge funds aumentando 6,54%.
O desempenho dos fundos Hedge é medido comparando seus retornos com uma estimativa de seu risco. Medidas comuns são a relação de Sharpe., Medida de Treynor e alfa de Jensen & # 8217; s. Essas medidas funcionam melhor quando os retornos seguem distribuições normais sem auto-correlação, e esses pressupostos geralmente não são atendidos na prática.
Principais empresas de hedge funds.
& # 8220; ForexSQ & # 8221; Os especialistas advierm se você está procurando os maiores fundos de hedge no mundo classificados por ativos sob gestão, então a equipe da Fxstay são os gestores de hedge funds mais profissionais do mundo, no entanto eles não são os maiores, mas sua especialidade é negociar em grandes investimentos com risco seguro. Sua equipe também gerencia fundos públicos e oferece estratégias de fundos não hedge.

Gerente de fundo de hedge Forex com desempenho seguro.
Gerente de fundos de hedge Forex no mundo com desempenho seguro por especialistas em ForexSQ, descobrindo quem é o melhor gestor de fundos de hedge FX no mundo com estratégias de negociação seguras.
O que é um gestor de fundos de hedge Forex.
Os fundos de divisas ou de divisas saborearam um enorme aumento no que diz respeito. Do ponto de vista de um comerciante de forex, ele é impecavelmente claro sobre por que os fundos forex são tão populares: um gerente de fundo de divisas especialista pode embriagar em uma renda substancial e suportar o comércio de seu dinheiro individual. Considerando que o gerenciamento e o início de um fundo forex não é para o comerciante inexperto de forex, não é tão complicado ou difícil como pode parecer. Esses fundos incentivam os investidores que querem participar nos mercados de divisas, mas que sabem que não têm tempo ou conhecimento para negociar suas contas pessoais.
Como funciona um fundo Forex?
Embora o nome ainda pareça incomum para alguns, um fundo forex nos EUA é normalmente uma corporação de investimento privado criada para permitir que ele permaneça isento das necessidades de registro que a lei federal e estadual executa em fundos de capital aberto. Enquanto configurado para fora dos EUA, um fundo forex geralmente é configurado como uma companhia limitada desculpada em um país com taxas baixas ou baixas, por exemplo, as Ilhas Cayman.
Por meio de um fundo privado, um fundo forex não pode publicitar legalmente nos EUA ou no exterior e só pode receber os "depositários" conhecidos do gerente do fundo. No entanto, um gerente de fundos pode ter um site para divulgar seus negócios de consultoria em casos máximos e o gerente do fundo pode fornecer acesso ao desempenho regular do fundo estrangeiro através de um site protegido por senha. Numerosos países têm regras iguais às dos EUA a este respeito.
Quanto eu poderia ganhar executando um fundo Forex?
Os fundos forex máximos são relativamente pequenos. Numerosos que começam os fundos forex também possuem seus "empregos diários". Seja qual for o tamanho, um benefício real para iniciar um fundo é que o gerente do fundo pode legalmente aceitar a recompensa por seus serviços. Esta recompensa pode fornecer um bom complemento às outras receitas do gerente ou pode permitir que ele gerencie o fundo com base em tempo integral.
A recompensa para um gestor de fundos geralmente consiste em uma taxa de gestão e uma participação no desempenho, que é uma parte dos ganhos. Uma taxa de gerenciamento de 1% e uma alocação de apresentação de 20% está bem nos padrões globais da indústria. Obviamente, o gerente do fundo também obtém lucros sobre o dinheiro que ele próprio gastou no fundo.
Assuma o seguinte:
Sob a gestão em seu fundo forex, a Administração possui US $ 1 milhão;
• Uma alocação de desempenho de 20%;
• Uma taxa de gerenciamento de 1%;
• O Fundo retornou 15% de YTD.
• O fundo começou a operar em 1º de janeiro.
O comerciante de forex teria uma receita bruta de US $ 40.000 resultante de uma taxa de gerenciamento de US $ 10.000 (US $ 1 milhão x 1% = US $ 10.000) e uma provisão de desempenho de US $ 30.000 (retorno de US $ 1 milhão x 15% = US $ 150.000 x 20% = US US $ 30.000). Por meio das mesmas expectativas, um gerente de fundos com US $ 3 milhões sob administração receberia US $ 120.000 e um gerente de fundos faria US $ 400.000 com US $ 10 milhões sob gerenciamento.
Investidores potenciais no fundo gostam de ver que o gerente do fundo gastou seu capital pessoal no fundo. Supondo que o gerente do fundo certamente tenha investido uma parte importante de seu próprio dinheiro no fundo, ele ganha dinheiro extra com o retorno de 15% em seu investimento.
Como faço para configurar um fundo Forex?
Inicial, um fundo forex significa contratar um advogado com o conhecimento adequado para preparar todos os documentos essenciais e entregá-lo com assessoria regulatória e tributária. O comerciante forex inicial do fundo terá que trabalhar cuidadosamente com seu advogado para preparar documentos específicos, particularmente o memorando de colocação privada (PPM), que é a descrição do fundo que fornece aos depositantes. O procedimento completo pode ser feito em quatro semanas, com uma carga de cerca de US $ 10.000. Em certos casos, o custo ainda é menor.
Para que um revendedor aproveite tal realização, ele deve configurar o arranjo correto. O desejo de agrupar ativos em um método adequado, tanto do ponto de vista jurídico como do ponto de vista de negócios, levou muitos comerciantes de Forex a iniciar seus fundos forex individuais. Para um comerciante forex positivo, um fundo forex é um método competente, legal e especialista para trocar seu dinheiro individual junto com o dinheiro daqueles que precisam se beneficiar do seu conhecimento.
Melhor gestor de fundos de hedge de Forex no mundo.
A equipe Fxstay é a melhor gestora de fundos de hedge Forex do mundo, mais de 100 gerentes de fundos de hedge Forex internacionais e profissionais que trabalham para a empresa Fxstay em todo o mundo.
Conclusão.
Iniciando um fundo de hedge é um esforço estimulante que leva uma promessa de vários anos para refinar seu estratagema, construir uma equipe e verificar as posições comerciais e de marketing onde sua empresa pode operar lucrativamente. Enquanto inúmeros fundos de hedge falharam de antemão, eles se tornaram grandes o suficiente para serem negócios práticos, depois as dicas acima ajudarão a economizar tempo e ganhar algum impulso inicial no marketing de sua seleção.
Agora, você sabe sobre o melhor gestor de fundos de hedge Forex no mundo com desempenho seguro por especialistas financeiros da ForexSQ, então nos sugira por compartilhar este artigo nas redes sociais e deixe outros investidores saberem quem é o melhor gerenciador de hedge funds do FX no mundo para milhões de dólares de investimentos.

Notícias & amp; Eventos.
Forex Trader to Forex Fund Manager: o caminho para o sucesso.
Outubro de 2006 | Hannah Terhune, Esquire Capital Management Services Group.
Os fundos Forex (ou moeda) beneficiaram de uma grande onda de popularidade. Do ponto de vista de um comerciante de forex, é perfeitamente claro sobre por que os fundos forex são tão populares: um gerente de fundo de divisas habilitado pode obter uma renda substancial e continuar trocando seu próprio dinheiro. Ao começar e gerenciar um fundo de divisas não é para o comerciante inexperiente de forex, não é tão difícil ou complicado quanto parece. Esses fundos atraem os investidores que desejam participar dos mercados cambiais, mas que sabem que não têm tempo ou experiência para negociar suas próprias contas.
Como funciona um fundo Forex?
• Uma taxa de gerenciamento de 1%;
• Uma alocação de desempenho de 20%;
• O fundo começou a operar em 1 de janeiro; e.
• O Fundo retornou 15% de YTD.
Quem seriam meus investidores?
Para leitura adicional, clique aqui para ler o artigo 'Forex Hedge Fund Management'.

O mercado Forex: quem negocia moeda e porquê.
O mercado cambial (ou o mercado cambial) é o maior mercado financeiro do mundo. De fato, o mercado de moedas é várias vezes maior que o mercado de ações.
Este é o lugar onde uma moeda é trocada por outra, e tem muitos atributos únicos que podem ser uma surpresa para os novos comerciantes. Aqui, fazemos um olhar introdutório sobre o mercado cambial e como e por que os comerciantes estão cada vez mais reunidos para este tipo de negociação.
Uma taxa de câmbio é o preço pago por uma moeda em troca de outra. É esse tipo de troca que impulsiona o mercado cambial.
Existem mais de 100 tipos diferentes de moedas oficiais no mundo. No entanto, a maioria dos negócios e pagamentos de divisas internacionais são feitos com o dólar americano, o iene e o euro. Outros instrumentos populares de troca de moeda incluem a libra britânica, dólar australiano, franco suíço, dólar canadense e coroa sueca.
A moeda pode ser negociada através de transações à vista, contratos a prazo, swaps e opções, onde o instrumento subjacente é uma moeda. O comércio de moeda ocorre continuamente ao redor do mundo, 24 horas por dia, cinco dias por semana. (A linha entre o comércio de Forex rentável e o fim do vermelho pode ser tão simples como escolher a conta certa. Para mais, veja Forex Basic: Configurando uma Conta.)
Existem muitos jogadores no mercado forex:
O maior volume de moeda é negociado no mercado interbancário. É aí que bancos de todos os tamanhos negociam moeda entre si e através de redes eletrônicas. Os grandes bancos representam uma grande porcentagem dos negócios de volume de moeda total. Os bancos facilitam as transações cambiais para clientes e realizam negócios especulativos a partir de suas próprias mesas comerciais. Quando os bancos atuam como revendedores para clientes, o spread bid-ask representa o lucro do banco. Os negócios cambiais especulativos são executados para lucrar com flutuações cambiais. (As moedas podem fornecer diversificação para um portfólio que está em uma rotina. Descubra quais você precisa saber, no Top 8 Moedas mais negociáveis.)
Os bancos centrais são jogadores extremamente importantes no mercado cambial. As operações de mercado aberto e as políticas de taxa de juros dos bancos centrais influenciam em grande medida as taxas de câmbio.
Os bancos centrais são responsáveis ​​pela fixação de divisas. Este é o regime de taxa de câmbio pelo qual uma moeda vai negociar no mercado aberto. Flutuante, fixo e vinculado são os tipos de regimes cambiais.
Qualquer ação tomada por um banco central no mercado forex é feita para estabilizar ou aumentar a competitividade da economia desse país. Os bancos centrais (bem como os governos e os especuladores) podem participar de intervenções cambiais para que suas moedas se valorizem ou se depreciem. Durante períodos de longas tendências deflacionárias, por exemplo, um banco central pode enfraquecer sua própria moeda criando suprimentos adicionais, que são usados ​​para comprar uma moeda estrangeira. Isso efetivamente enfraquece a moeda doméstica, tornando as exportações mais competitivas no mercado global. (Os bancos centrais usam essas estratégias para acalmar a inflação, mas também podem fornecer pistas de longo prazo para os comerciantes de forex. Para mais informações, veja como as técnicas de combate à inflação afetam o mercado monetário.)
Gestores de Investimento e Fundos de Hedge.
Após os bancos, os gerentes de carteira, os fundos comuns e os fundos de hedge constituem a segunda maior coleção de jogadores no mercado cambial. Os gerentes de investimento negociam moedas para grandes contas, como fundos de pensão e doações. Um gerente de investimento com um portfólio internacional terá que comprar e vender moedas para negociar títulos estrangeiros. Gerentes de investimentos também podem fazer negócios de divisas especulativos. Hedge funds também executam operações de moeda especulativa.
Empresas envolvidas na importação e exportação de transações de divisas para pagar bens e serviços. Considere o exemplo de um produtor alemão de painéis solares que importa componentes americanos e vende os bens finais na China. Após a venda final, o yuan chinês deve ser convertido de volta para euros. A empresa alemã deve trocar euros por dólares para comprar os componentes americanos.
As empresas negociam forex para proteger o risco associado às traduções em moeda estrangeira. A mesma empresa alemã pode comprar dólares americanos no mercado à vista ou entrar em um contrato de troca de moeda para obter dólares antes de comprar componentes da empresa americana, a fim de reduzir o risco de exposição em moeda estrangeira. (O hedge contra o risco cambial pode adicionar um nível de segurança aos seus investimentos offshore. Para obter mais informações, consulte Proteger seus investimentos estrangeiros de risco de moeda.)
O volume de negócios feitos por investidores de varejo é extremamente baixo comparado com o de bancos e outras instituições financeiras. Mas o comércio forex está crescendo rapidamente em popularidade. Os comerciantes de varejo se baseiam em uma combinação de fundamentos (taxa de taxa de juros, taxas de inflação, expectativas de política monetária, etc.) e fatores técnicos (suporte, resistência, indicadores técnicos, padrões de preços).
Claramente, os participantes do mercado cambial trocam moedas por razões muito diferentes. Os negócios especulativos - executados por bancos, instituições financeiras, hedge funds e investidores individuais - são motivados pelos lucros. Os bancos centrais movimentam os mercados cambiais de forma dramática através da política monetária, do regime cambial e, em casos raros, da intervenção cambial. As empresas negociam moeda para operações de negócios globais e para proteger risco. (O uso da margem para negociar no mercado de câmbio pode ampliar as oportunidades de lucro. Para obter mais informações, consulte Adição de alavancagem ao Forex Trading.)
Forex Traders Shape Business.
O comércio de carry popular, por exemplo, mostra como os participantes do mercado influenciam as taxas de câmbio que, por sua vez, têm repercussões sobre a economia global. O carry trade, executado por bancos, hedge funds, gestores de investimentos e investidores individuais, destina-se a capturar as diferenças de rendimento entre as moedas. É o processo de emprestar moedas de baixo rendimento e vendê-las para comprar moedas de alto rendimento. Por exemplo, se o iene japonês tiver um baixo rendimento, os participantes do mercado venderiam e comprariam uma moeda de maior rendimento. (Para ler fundo sobre esta estratégia, confira Currency Carry Trades 101.)
Quando as taxas de juros em países de maior rendimento começam a cair de volta para países de menor rendimento, o carry trade se desenrola e os investidores vendem seus investimentos de maior rendimento. Um desenrolar do comércio de ienes pode causar grandes instituições financeiras japonesas e investidores com consideráveis ​​participações estrangeiras para transferir dinheiro de volta ao Japão à medida que o spread entre rendimentos estrangeiros e rendimentos domésticos se estreita. Isso pode resultar em uma ampla redução nos preços globais de ações.
O carry trade destaca como os jogadores de forex afetam a economia global. Os investidores podem se beneficiar de saber quem negocia Forex e por que eles fazem isso.